1. O aumento das taxas de juros dos títulos e o impacto no mercado [1]

thumbnail As taxas de juros dos títulos do governo estão subindo, o que historicamente seria preocupante para os mercados, mas agora pode impulsionar ativos como o Bitcoin.

1.1. Preocupações com as taxas de juros dos títulos e a resiliência do Bitcoin [1]

  1. Muitas pessoas estão preocupadas com a queda recente do mercado e o aumento das taxas de juros dos títulos, que estão subindo rapidamente nos EUA e no Japão. [1]
  2. O aumento das taxas de juros dos títulos não é motivo para pânico para os investidores em Bitcoin, pois o rali do Bitcoin começou quando as taxas de juros dos títulos começaram a subir de forma descontrolada. [6]
    1. Isso fez com que o Bitcoin superasse outros ativos. [10]
  3. Historicamente, o aumento das taxas de juros dos títulos era assustador, mas agora a situação é mais complexa e não tão alarmante. [12]
  4. Os investidores não devem se preocupar a menos que o Bitcoin caia abaixo da média móvel de 50 semanas no gráfico semanal, especificamente entre US$ 78.000 e US$ 80.000. [27]
    1. Se o preço permanecer abaixo dessa média por algumas semanas, então haverá motivo para preocupação. [31]
    2. Até então, cada queda é uma oportunidade de compra. [32]
  5. O foco deve ser em quais ativos comprar durante a queda, como Uniswap, que o apresentador não tem o suficiente em seu portfólio. [33]

1.2. Fatores que impulsionam o aumento das taxas de juros dos títulos [37]

  1. As taxas de juros dos títulos explodiram, com o título do Tesouro de 30 anos atingindo 5,4%, um nível não visto em 23 anos. [39]
    1. Isso significa que os investidores exigem um prêmio maior para emprestar dinheiro ao governo por 30 anos, devido ao medo da inflação. [47]
  2. Dois eventos principais contribuíram para o aumento das taxas de juros: [50]
    1. Os números do PMI (Índice de Gerentes de Compras) foram muito bons, indicando que a economia está "muito, muito aquecida". [51]
      1. Uma economia superaquecida pode levar à inflação, o que aumentou a probabilidade de um aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve para 73,1% na próxima reunião. [56]
    2. O governo dos EUA tentou leiloar notas de dívida de 5 anos, mas não conseguiu a demanda necessária. [74]
      1. Os compradores exigiram um rendimento maior, indicando que os investidores não querem emprestar dinheiro ao governo a taxas baixas. [79]
  3. As taxas de juros dos títulos de 10 anos atingiram 5%, um nível visto pela última vez em 2007, pouco antes da grande crise financeira. [89]
    1. Os investidores estão relutantes em comprar dívida do governo porque acreditam que os governos estão muito endividados para pagar suas dívidas sem imprimir mais dinheiro. [93]
    2. A impressão de dinheiro desvaloriza a moeda, o que é uma preocupação para o mercado. [97]
  4. A falta de interesse na dívida do governo não se limita aos EUA; as taxas de juros dos títulos japoneses também caíram, e todos os países estão exigindo rendimentos mais altos para sua dívida. [103]
  5. O aumento das taxas de juros dos títulos pode ser assustador para os mercados de ações, pois os investidores podem preferir um retorno "livre de risco" de 5-6% em títulos do governo em vez de investir em ações. [108]
    1. O S&P 500, por exemplo, paga um rendimento de dividendos de apenas 1% a 1,5%. [111]

2. A resposta do governo e o impacto no Bitcoin [115]

thumbnail

A resposta do governo à crise da dívida, que provavelmente envolverá a impressão de dinheiro, beneficiará ativos escassos como o Bitcoin.

2.1. A mudança na dinâmica do mercado e a estratégia do governo [115]

  1. A dinâmica do mercado mudou após a crise financeira de 2008, quando os governos começaram a imprimir dinheiro em resposta às crises. [115]
    1. Desde 2020, mesmo com o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos, os mercados de ações subiram, em vez de caírem. [122]
    2. Isso ocorre porque os mercados esperam que o governo compre sua própria dívida e emita mais dinheiro. [124]
  2. O Bitcoin se beneficia de duas coisas: [129]
    1. Aumento da liquidez e da atividade econômica, como visto quando o ISM (Índice de Gerentes de Suprimentos) ultrapassa 50, o que geralmente inicia as corridas de alta do Bitcoin. [130]
    2. Quando o Tesouro precisa intervir e comprar sua própria dívida, pois a falta de demanda por dívida governamental eleva as taxas. [134]
  3. Scott Bessent, que gerencia o Tesouro, precisa agir para reduzir as taxas de juros dos títulos, pois o refinanciamento da dívida a 5% seria devastador para os EUA. [136]
    1. A melhor maneira de Bessent agir é imprimir dinheiro e comprar a própria dívida do governo, o que não é incomum para governos. [139]
    2. Bessent também tem uma conta de um trilhão de dólares, a Conta Geral do Tesouro, que pode ser usada para estabilizar a economia e comprar dívida. [152]
    3. A única ferramenta que Bessent realmente tem para combater os mercados de títulos é a impressão de dinheiro. [158]
    4. Ele provavelmente está esperando que os "shorts" (apostas na queda) se acumulem para liquidá-los, o que injetaria mais dinheiro em circulação. [164]

2.2. Desvalorização da moeda e oportunidades de investimento [166]

  1. A impressão de dinheiro leva à desvalorização da moeda, o que beneficia ativos escassos e de alta demanda, como ouro e Bitcoin. [169]
  2. Os investidores não devem vender seus ativos digitais durante as quedas, pois a situação atual é o motivo pelo qual o mercado de criptomoedas está em alta. [172]
  3. Uma correção para pelo menos US$ 78.000 é esperada, e os investidores devem se preparar para comprar ativos que perderam na última vez, como Uniswap. [175]
    1. O RSI (Índice de Força Relativa) não está muito alto, indicando que há espaço para um recuo antes de outra alta. [178]
    2. O apresentador não está comprando ativamente agora, mas está pensando no que comprar durante a queda. [190]
  4. Compound é um ativo que está mostrando força relativa e pode ser uma boa oportunidade de compra. [213]
  5. O apresentador está 80-90% investido, o que significa que não é o momento ideal para implantar mais capital em máximas. [220]

3. Estratégias para gerenciar ativos cripto e oportunidades de mercado [223]

thumbnail

Existem soluções para investidores que precisam de dinheiro, mas não querem vender seus ativos cripto, e oportunidades de mercado para traders nos EUA.

3.1. Empréstimos contra ativos cripto para evitar impostos [223]

  1. Pessoas com ativos como Bitcoin ou Ethereum que precisam de dinheiro, mas não querem vender seus ativos, podem pegar um empréstimo contra eles. [223]
    1. Essa é uma estratégia usada por pessoas ricas para evitar o pagamento de impostos sobre ganhos de capital, pois o imposto só é devido quando o ativo é vendido. [233]
  2. Plataformas como a Nexo permitem que os usuários depositem Bitcoin e peguem empréstimos em stablecoins contra seus ativos. [238]
    1. Ao devolver as stablecoins, o usuário recebe seu ativo de volta sem ter pago impostos. [251]
    2. A Nexo também oferece uma exchange e recursos de futuros. [245]
    3. Esta é uma solução para quem precisa de dinheiro para despesas ou compras maiores, como um carro, sem liquidar seus ativos cripto. [253]

3.2. Oportunidades de negociação e conselhos de investimento [265]

  1. Para traders nos EUA, há um sorteio de US$ 5.000 ao abrir uma conta na Kalshi, que permite negociações legais nos Estados Unidos. [265]
  2. O conselho geral é não entrar em pânico e começar a pensar no que comprar se o mercado recuar. [272]
    1. Não é o momento de gastar agora, mas sim de esperar pelo momento certo para comprar. [274]