1. 聯準會利率決策與市場反應 [1]

聯準會升息 25 個基點，但市場反應平淡，因為投資人認為這項決策已在預期之中，且市場仍處於非理性高點。

1.1. 利率決策前的市場策略與個人交易 [1]

  1. 由於無法預測聯準會的利率決策，作者選擇在報告發布前平倉所有部位，以避免不必要的風險 [4]。
    1. 作者認為，等待市場對決策做出反應後再進行交易會更安全，儘管這可能比較無聊 [6]。
    2. 作者在利率決策前已平倉 Dell Technologies 和 Intel (INTC) 的部位，並從中獲利 [14]。
    3. 作者前一天透過做空 MicroStrategy (MSTR) 賺取了超過 9,000 美元，當天則賺取了 2,400 美元 [21]。
  2. 作者強調，儘管聯準會升息的可能性很高，但市場目前處於「非理性高點」，存在許多危險信號，例如通膨、債券市場、石油、伊朗、房地產和勞動市場等問題 [28]。
    1. 作者不願在這種不確定的市場中，在聯準會報告發布前進行激進的交易 [28]。
    2. 作者表示，如果聯準會升息導致市場下跌，他已準備好做空或逢低買入優質公司股票 [36]。
  3. 作者建議初學者應先有穩定工作，確保基本開銷無虞，再將交易或投資作為副業，以避免在市場中做出非理性決策 [70]。
    1. 作者指出，市場學習曲線需要時間，不應在需要資金維持生計時給自己增加壓力 [74]。
    2. 作者建議以適度的金額測試市場，既要認真對待，又不能過度投入，以免因虧損而氣餒 [78]。
  4. 作者推廣其「Learn Plan Profit (LPP)」團隊，提供每日盤中直播交易和終身學習資源，目前有優惠活動 [12]。

1.2. 聯準會升息後的市場反應與分析 [106]

  1. 聯準會宣布升息 25 個基點，將聯邦基金利率目標區間提高到 3.75% 至 4.00% [177]。
    1. 作者原本不認為會升息，但市場反應平淡，因為許多人認為升息已在預期之中 [112]。
    2. 作者認為市場可能過於樂觀，預期聯準會會繼續升息，導致市場沒有出現大幅下跌 [192]。
  2. 升息對不同資產的影響：
    1. 加密貨幣：Coinbase 和 Robinhood 等與加密貨幣相關的股票大幅下跌，因為加密貨幣在利率上升時表現不佳 [195]。
    2. 科技股：Dell Technologies 表現尚可，但 Marvel 等半導體或記憶體晶片股出現大幅回檔 [202]。
    3. 整體市場：NASDAQ 市場在升息後仍保持上漲，但隨後開始盤整，顯示出看跌情緒的跡象 [106]。
  3. 作者對 DJT (Trump's media company) 的看法：
    1. 該公司股價呈現強烈的下降趨勢，具有較高的風險和潛在回報 [141]。
    2. 根據 Investing Pro 軟體分析，DJT 每年虧損數十億美元，本益比為負，基本面很差 [153]。
    3. 作者認為，即使基本面不佳的公司，在非理性市場中也可能表現良好，但投資者應基於基本面和技術分析做出明智決策 [156]。
  4. 作者使用 Investing Pro 軟體進行基本面分析，該軟體提供公司估值、本益比、營收增長等數據，幫助投資者做出更明智的決策 [119]。
    1. 該軟體目前有 55% 的閃購優惠，每月費用不到 9 美元 [160]。
  5. 作者在直播中進行了一筆小額做空 MicroStrategy (MSTR) 的交易，因為 NASDAQ 市場接近超買水平，且 MSTR 股價相對理性 [271]。
    1. 作者強調，交易金額應與個人承受能力相符，不應將自己的獲利與他人比較 [287]。
    2. 作者認為，價格行為比任何指標都重要，指標僅作為參考 [300]。
    3. 作者在 MSTR 股價下跌時平倉了部分空頭部位，並強調在波動市場中應謹慎管理倉位 [370]。

2. 聯準會主席 Kevin Walsh 記者會重點 [263]

聯準會主席 Kevin Walsh 在記者會上解釋了升息決策的理由，強調經濟強勁但通膨過高，並重申聯準會將致力於實現物價穩定。

2.1. 聯準會主席 Kevin Walsh 的聲明 [627]

  1. 聯準會決定將聯邦基金利率目標區間上調 0.25 個百分點至 3.75% 至 4.00% [629]。
    1. 經濟活動以穩健速度擴張，國內支出具有韌性，生產力增長強勁，資本投資活躍 [631]。
    2. 就業增長與勞動力同步，失業率保持在 4.1% 左右的低水平 [633]。
    3. 通膨仍然過高，且已持續太久，聯準會的首要任務是實現物價穩定 [634]。
  2. 聯準會的決策是在美國經濟似乎正在走強的背景下做出的 [638]。
    1. 招聘、私人部門收入和企業資本投資等指標在最近幾個月都有所改善 [639]。
    2. 信貸流動強勁，特別是針對企業的信貸 [641]。
    3. 聯準會對美國經濟的韌性持樂觀態度 [646]。
  3. 聯準會的目標是確保信貸和金融條件與其使命保持一致，防止某些經濟部門的相對價格變化擴大，並保持市場價格中的通膨補償和通膨預期穩定 [670]。
  4. 經濟預測摘要顯示：
    1. 實際 GDP 今年將增長 2.3%，明年增長 2.4% [676]。
    2. 個人消費支出 (PCE) 通膨今年將達到 3.7%，明年降至 2.3% [677]。
    3. 失業率將保持在 4.1% 左右 [678]。
    4. 聯邦基金利率在今年底將達到 4.1%，並在明年保持不變 [679]。
    5. 通膨風險偏向上行，而勞動力市場風險大致平衡 [680]。

2.2. 記者提問與 Kevin Walsh 的回應 [688]

  1. 關於小幅升息的有效性：
    1. 聯準會無法影響個別商品價格（如石油或食品），但可以確保相對價格的變化不會擴大，產生二級和三級效應 [696]。
  2. 關於未來政策路徑：
    1. Kevin Walsh 不會預判未來的決策，他承諾將根據原則和觀察到的實際情況做出判斷，而非依賴單一數據點 [705]。
  3. 關於市場預期與聯準會獨立性：
    1. 聯準會的決策是基於對經濟狀況、就業軌跡和經濟實力的評估，而非受市場預期影響 [726]。
    2. 聯準會的獨立性在於「各司其職」，聯準會專注於貨幣政策，而貿易和財政政策則由其他部門負責 [808]。
  4. 關於升息對美國消費者的影響：
    1. 聯準會的使命是確保物價穩定和充分就業，這對「最弱勢群體」（不擁有金融資產、僅靠薪水生活的人）最有利 [737]。
    2. 物價穩定意味著工資的實際購買力增加，有助於改善這些人的生活 [826]。
  5. 關於與 7 月會議的變化：
    1. 經濟數據（包括勞動力市場）顯示經濟實力增強 [751]。
    2. 通膨趨勢並未如預期般改善 [755]。
    3. 地緣政治局勢發生變化 [761]。
    4. 這三個因素共同促成了今天的升息決策 [763]。
  6. 關於利率是否已達限制性水平：
    1. Kevin Walsh 和他的同事們都認為，很難將目前的金融條件描述為「限制性」[767]。
    2. 聯準會的決策是為了讓金融和信貸條件更符合其最終目標 [770]。
  7. 關於中性利率：
    1. Kevin Walsh 認為中性利率在學術上有用，但對當前的決策沒有實際操作上的影響 [778]。
  8. 關於其他央行的行動：
    1. Kevin Walsh 不會評論其他央行的具體決策，但他指出許多先進經濟體都面臨物價壓力，並根據各自的職責採取行動 [837]。
    2. 聯準會的政策選擇不僅影響美國經濟，也會對全球產生溢出效應，其他央行的決策也會產生溢出和回溢效應 [841]。
  9. 關於通膨目標與預期達成時間：
    1. Kevin Walsh 強調，2029 年實現 2% 通膨目標的預測是其同事的預測，而非他本人的 [900]。
    2. 他重申聯準會將致力於「及時」實現物價穩定目標 [906]。
  10. 關於人工智慧 (AI)：
    1. 聯準會非常關注 AI 對經濟供需兩端的影響，並已成立專案小組研究其對政策和經濟前景的影響 [917]。
    2. 但關於 AI 風險和回報的決策屬於政府其他部門的職責 [925]。
  11. 關於升息是否會損害勞動力市場：
    1. Kevin Walsh 認為失業率已基本達到充分就業水平，聯準會不需要損害勞動力市場來實現物價穩定目標 [937]。
    2. 他相信物價穩定與充分就業在中期內並非相互矛盾，而是能確保經濟持續、可持續、持久增長 [939]。

3. 交易策略與社群活動 [862]

作者分享了在記者會期間的交易操作，並宣布了與 Webull 合作的社群活動，旨在鼓勵健康的交易習慣。

3.1. 記者會期間的交易操作與市場觀察 [862]

  1. 在 Kevin Walsh 發表講話期間，NASDAQ 市場重新測試了先前的低點，顯示出更多的看跌情緒 [873]。
    1. 作者提醒觀眾，如果 NASDAQ 跌破 700 點的關鍵支撐位，可能會進一步下跌 [877]。
    2. 作者也提醒做空者，在接近強勁支撐位時要小心，因為市場可能反彈 [881]。
  2. 作者在記者會期間平倉了 MicroStrategy (MSTR) 的空頭部位，並從中獲利 5,800 美元 [681]。
    1. 作者強調做空涉及較大風險，不應長期持有空頭部位 [888]。
  3. 作者觀察到市場在記者會期間出現波動，但整體仍在盤整區間內，沒有出現大幅突破 [613]。
    1. 作者認為，如果市場轉為紅色，可能會引發更多恐慌情緒 [910]。

3.2. Webull 合作活動與社群推廣 [946]

  1. 作者宣布與 Webull 合作，將舉辦每週 1,000 美元現金贈品活動，獎勵給 Webull 交易帳戶的用戶 [947]。
    1. 活動旨在鼓勵用戶養成健康的交易習慣，例如最佳風險管理或最大百分比收益 [958]。
    2. 參與者需透過作者的連結註冊 Webull 帳戶並進行合格存款（例如 100 美元），即可獲得 12 股免費股票 [955]。
    3. 作者表示，如果活動成功，將會繼續舉辦，並可能將 LPP 課程庫的存取權作為獎勵 [986]。
  2. 作者再次推廣其 LPP 團隊，提供每日盤中直播交易和終身學習資源 [1031]。
    1. 新會員可享 299 美元折扣，終身存取費用相當於每天 1.10 美元 [1043]。
    2. 作者鼓勵潛在會員先觀看最近的直播交易，確保內容符合其需求 [1037]。
  3. 作者提醒觀眾警惕冒充他的詐騙帳戶，強調他不會主動發送好友請求、私訊或要求交易加密貨幣、期權或期貨 [1113]。
  4. 作者總結當天的交易獲利：MicroStrategy (MSTR) 獲利 6,300 美元，Intel (INTC) 獲利 480 美元，Dell Technologies 獲利 2,600 美元 [1092]。
    1. 作者強調，交易的目標是獲利後離場，而不是試圖抓住所有市場波動 [1097]。
    2. 作者對當天的交易結果感到滿意，並鼓勵大家在年底前保持獲利 [1090]。