1. Resultados Financeiros da Tesla no 1º Trimestre de 2022 e Perspectivas Futuras [1]

thumbnail A Tesla alcançou resultados financeiros recordes no primeiro trimestre de 2022, impulsionados por entregas e lucros elevados, apesar dos desafios na cadeia de suprimentos e da inflação.

1.1. Destaques Financeiros e Operacionais do 1º Trimestre de 2022 [11]

  1. A Tesla teve um trimestre desafiador, mas extremamente bem-sucedido, com entregas de veículos recordes, apesar de várias interrupções na cadeia de suprimentos, incluindo paralisações na fábrica de Xangai devido à COVID-19 [11].
  2. A empresa estabeleceu novos recordes financeiros, incluindo receita, margens brutas, margem operacional e lucratividade líquida [13].
    1. A margem bruta automotiva GAAP atingiu 32,9% e, pela primeira vez, ultrapassou 30% excluindo créditos regulatórios [14].
    2. Os preços mais altos continuam a impactar positivamente as finanças, à medida que a Tesla entrega carros de sua crescente carteira de pedidos [15].
    3. Os carros entregues no 1º trimestre geralmente tinham preços definidos em trimestres anteriores, que eram mais baixos do que os preços dos carros encomendados atualmente, devido aos longos tempos de espera [16].
  3. Os custos por unidade de veículo aumentaram devido à inflação, preços de matérias-primas, custos de expedição e logística [17].
    1. As paralisações de fábrica ocorreram com pouco ou nenhum aviso, impedindo o planejamento eficiente de custos para essas interrupções [18].
  4. Houve uma ligeira mudança na composição de vendas para veículos mais lucrativos, como o Model Y [19].
  5. A Tesla reconheceu um benefício único de US$ 288 milhões em receita de créditos devido a uma mudança regulatória nos EUA relacionada à penalidade CAFÉ [20].
  6. O negócio de energia foi mais afetado pelas condições macroeconômicas do que o negócio de veículos, devido à necessidade de chips para produtos de armazenamento e novos processos de importação que impactaram o fornecimento de componentes para sistemas solares [22].

1.2. Margem Operacional Recorde e Perspectivas para o 2º Trimestre [24]

  1. A Tesla alcançou uma margem operacional recorde de mais de 19% devido a melhorias contínuas e alavancagem operacional [25].
    1. Os custos de comissionamento das fábricas de Berlim e Austin foram despesas de P&D, mas serão absorvidos pelos custos automotivos, pois essas fábricas agora produzem carros vendáveis [26].
  2. O fluxo de caixa livre permaneceu forte, mas foi impactado pelo capital de giro devido à produção menor que o esperado [28].
  3. A dívida da Tesla, excluindo financiamento de produtos, é quase zero [29].
  4. Para o 2º trimestre, a Tesla prevê alguns desafios [31]:
    1. Perda de cerca de um mês de volume de produção na fábrica de Xangai devido a paralisações relacionadas à COVID-19, o que afetará o volume total de produção e entregas no 2º trimestre [31].
    2. As ineficiências iniciais das fábricas de Austin e Berlim, que estão apenas começando a aumentar a produção, começarão a impactar as margens brutas no 2º trimestre [34].
  5. Os preços de venda médios (ASPs) mais altos na carteira de pedidos ajudarão a compensar alguns desses desafios [35].
  6. A Tesla continua a buscar o fortalecimento de suas finanças no segundo semestre do ano e acredita que a taxa de crescimento de 50% ou mais é alcançável para o ano [36].

1.3. Comentários de Elon Musk e Metas de Crescimento [40]

  1. Elon Musk reiterou que o 1º trimestre foi um trimestre recorde em muitos níveis, com as maiores entregas, lucros e uma margem operacional de 19%, apesar da escassez de chips e desafios logísticos [41].
    1. Ele parabenizou a equipe da Tesla, especialmente a equipe da Tesla China em Xangai, por superar desafios significativos devido às paralisações da COVID-19 e ainda assim produzir um grande número de veículos de alta qualidade [43].
    2. A fábrica de Xangai já está de volta à operação [46].
  2. A Tesla mantém a confiança em um crescimento de 50% na produção de veículos em 2022 em relação a 2021, com uma "chance razoável" de um aumento de 60% [47].
  3. As fábricas de Giga Berlim e Giga Texas estão aumentando a produção rapidamente, e embora o aumento inicial pareça pequeno, ele crescerá exponencialmente, atingindo alto volume até o final do ano [50].
  4. A Tesla está trabalhando em um novo veículo, um Robo-táxi dedicado, altamente otimizado para autonomia, sem volante ou pedais, com o objetivo de atingir o menor custo por milha/quilômetro [54].
    1. A empresa aspira a atingir a produção em alto volume do Robo-táxi em 2024, o que será um "enorme impulsionador do crescimento da Tesla" [56].
  5. A produção em volume do Cybertruck está prevista para o próximo ano [58].
  6. A Tesla cruzou a marca de um milhão de unidades nos últimos 12 meses e aspira a atingir 22 milhões de unidades por ano, estando atualmente em 5% de sua meta [63].
  7. A empresa continua confiante em exceder 50% de crescimento anual no futuro próximo, por vários anos [65].

1.4. Outras Iniciativas e Otimismo para o Futuro [67]

  1. Elon Musk expressou surpresa com a falta de percepção sobre a magnitude do programa do robô Optimus [67].
    1. Ele acredita firmemente que o Optimus "ultimamente valerá mais do que a margem bruta, valerá mais do que o FSD" (Full Self-Driving) [70].
  2. O negócio de seguros da Tesla está crescendo bem [72].
  3. A Tesla espera resolver a escassez de peças que limitou o progresso com baterias e energia solar, prevendo um bom crescimento para ambos este ano [73].
  4. Elon Musk afirmou que nunca esteve "mais otimista ou animado com o futuro da Tesla" [75].

2. Desafios e Estratégias de Produção e Custos [79]

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A Tesla enfrenta desafios de produção e custos devido à escassez de peças e inflação, mas está implementando estratégias para otimizar a produção e gerenciar os preços.

2.1. Progresso do Full Self-Driving (FSD) e Impacto da Paralisação em Xangai [79]

  1. Elon Musk reconheceu que as previsões de cronograma para o FSD não foram "ótimas" no passado, pois a tecnologia exige a resolução da inteligência artificial do mundo real, algo que ninguém resolveu completamente [79].
    1. Para resolver o FSD, a Tesla precisa que as redes neurais e câmeras atinjam um nível de capacidade que "exceda confortavelmente os humanos", o que ele acredita que será alcançado este ano [85].
    2. A melhor maneira de avaliar o progresso é participar do programa Tesla Full Self-Driving Beta, que tem mais de 100.000 pessoas inscritas e será expandido significativamente este ano [88].
    3. Novas versões são lançadas a cada duas semanas, mostrando uma taxa de melhoria "incrivelmente rápida", apesar de alguns passos para trás [90].
  2. A paralisação da produção em Xangai devido à COVID-19 resultou na perda de muitos dias de produção e desafios com fornecedores [94].
    1. No entanto, a fábrica de Xangai está se recuperando fortemente, e a Tesla espera uma produção recorde por semana neste trimestre, apesar dos dias perdidos [95].
    2. A produção de veículos no 2º trimestre provavelmente será "similar ao 1º trimestre, talvez ligeiramente menor", mas há uma pequena chance de ser ligeiramente maior [96].
    3. Os 3º e 4º trimestres terão uma produção "substancialmente maior", e a Tesla provavelmente produzirá mais de 1,5 milhão de carros este ano [98].
  3. As novas fábricas de Giga Texas e Giga Berlim estão focadas no Model Y para reduzir a complexidade e a variação [101].
    1. Leva aproximadamente de 9 a 12 meses desde o início da produção para uma fábrica atingir a produção de veículos de alta qualidade em volume [102].
    2. Para atingir cerca de 5.000 unidades por semana, geralmente leva cerca de 12 meses desde o início da produção [105].

2.2. Inflação de Custos e Estratégia de Preços [107]

  1. A Tesla aumentou os preços dos veículos, apesar da lucratividade recorde, devido à longa lista de espera e à antecipação do crescimento dos custos de fornecedores e logística nos próximos 6 a 12 meses [108].
    1. Os carros encomendados agora podem levar até um ano para serem entregues, e a Tesla não é limitada pela demanda, mas sim pela produção [112].
  2. A exposição da Tesla a matérias-primas é de cerca de 10% a 15% de sua estrutura de custos [115].
    1. Os custos, incluindo matérias-primas, têm aumentado por vários trimestres, com um aumento notável no 1º trimestre e uma previsão de aumento ligeiramente maior para o 2º trimestre [117].
    2. Há um atraso no impacto dos movimentos dos índices de preços de commodities devido a contratos com fornecedores e prazos de renegociação [119].
  3. A Tesla está tentando antecipar os movimentos dos custos e garantir que os preços implementados se alinhem com o momento em que os aumentos dos custos de matérias-primas a afetam, para manter a saúde financeira da empresa [122].

2.3. Arquitetura de 800 Volts e Vantagens [125]

  1. A Tesla preferiria uma legislação federal que permitisse vendas diretas em todos os estados, mas a falta de vontade do Congresso a obriga a lutar estado por estado [125].
  2. A arquitetura de 800 volts para veículos é uma decisão caso a caso, com vantagens e desvantagens [127].
    1. Para veículos de plataforma menor, como o Model 3 e Model Y, não há um incentivo significativo para mudar para 800 volts [128].
    2. A mudança de 400 para 800 volts pode economizar cerca de US$ 100, mas exige a alteração de todo o sistema do veículo, incluindo a infraestrutura de carregamento [132].
    3. As vantagens são pequenas e o custo é alto, exigindo um volume de veículos muito alto para compensar os custos de mudança [137].
  3. Para veículos maiores, como o Semi e o Cybertruck, onde há maior necessidade de energia para carregamento, eletrônicos de potência e torque, há mais economia de semicondutores e condutores ao usar uma voltagem mais alta [141].
    1. Para a plataforma do Model 3, o benefício é "questionavelmente pequeno", e para o Robo-táxi, é "basicamente zero" [143].

3. Células 4680, Matérias-Primas e Otimização da Produção [150]

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A Tesla está progredindo no desenvolvimento das células 4680 e na segurança de matérias-primas, enquanto otimiza a produção em suas novas fábricas.

3.1. Desempenho das Células 4680 e Metas de Custo [150]

  1. A Tesla está progredindo consistentemente em todas as áreas compartilhadas no Battery Day para atingir as metas de trajetória de custo de cinco anos para os custos sob seu controle, excluindo os custos de commodities [151].
  2. Levará vários anos para que as taxas de produção e os rendimentos das células 4680 atinjam os níveis discutidos [153].
    1. A prioridade inicial foi a simplicidade e a escala durante o aumento da produção das células 4680, e novas tecnologias de materiais serão adicionadas à medida que as metas de fabricação forem atingidas [154].
    2. A Tesla está desenvolvendo revisões de pacotes estruturais de maior alcance [156].
  3. As células 4680 e os pacotes estruturais serão competitivos com as melhores alternativas no final deste ano e devem exceder as melhores alternativas no próximo ano [157].
  4. A Tesla está economizando significativamente em CapEx, utilidades e pessoal com as novas instalações de produção de células, que são mais de cinco vezes mais baratas do que as instalações de tecnologia anteriores [160].
    1. O modelo de custo é bem compreendido, e o foco agora é nas taxas de produção e rendimento, que melhorarão ao longo deste ano e do próximo [163].

3.2. Segurança de Matérias-Primas e Reciclagem [166]

  1. Para escalar para um tamanho extremo (5, 10, 20 milhões de veículos), a Tesla precisa analisar as necessidades macroeconômicas de toneladas de lítio, níquel, fosfato de ferro, grafite, separadores e eletrólitos [167].
    1. A Tesla agirá sobre os fatores limitantes para acelerar a transição para uma energia sustentável [170].
  2. A mineração e o refino de lítio parecem ser um fator limitante e são responsáveis por grande parte do crescimento dos custos das células [171].
    1. O lítio representa apenas cerca de 2% a 3% de uma célula de íon-lítio, mas é o item de maior crescimento de custo em termos percentuais [173].
    2. O item mais caro e pesado na célula é o cátodo (níquel com fosfato de ferro-lítio) [175].
  3. A Tesla está comprometida com a reciclagem em todas as suas fábricas de células, reciclando 50 toneladas por semana em Reno e aumentando para 150 toneladas, com o material recuperado retornando diretamente à cadeia de suprimentos de cátodos [180].
    1. Em novas fábricas como Giga Texas, o alumínio de sucata da estamparia é reciclado diretamente na fundição, e qualquer plástico é moído novamente, visando usar 100% dos materiais [184].
    2. Fornos de fusão estão sendo instalados para alumínio, permitindo que a sucata da máquina de fundição e as rodas de carros a gasolina antigos sejam recicladas para o corpo de alumínio fundido do Model Y [188].
    3. A Tesla planeja mover-se para o corpo dianteiro fundido em todos os veículos ao longo do tempo, exceto talvez no Model S e Model X [196].

3.3. Aumento da Produção em Berlim e Austin [199]

  1. A Tesla espera que as fábricas de Berlim e Austin aumentem a produção mais rapidamente do que Xangai, devido ao aprendizado e à experiência de equipes veteranas [199].
    1. A Tesla simplificou o processo de produção do Model Y, o que deve levar a um aumento mais rápido em Texas e Berlim [202].
  2. Novas técnicas estruturais e de fundição permitem cerca de 30% menos robôs, com a expectativa de quase dobrar a capacidade de produção de peças [204].
    1. A linha de carroceria para o pacote estrutural, incluindo as fundições dianteira e traseira, é projetada de acordo, reduzindo o tamanho da oficina de carroceria em mais de 60% [206].
    2. O pacote de bateria estrutural integra o piso e os assentos, resultando em 2, 10 e 15 estações a menos na montagem geral [209].
  3. Cada nova fábrica da Tesla é melhor que a anterior devido ao aprendizado contínuo, o que significa que "se você está esperando pelo melhor Tesla, você vai esperar para sempre" [211].

4. Planos para Robo-táxi, Células 4680 e Otimização de Custos [214]

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A Tesla planeja lançar o Robo-táxi em 2024, otimizar a produção das células 4680 e continuar a reduzir custos através de eficiências de fabricação e logística.

4.1. Detalhes do Robo-táxi e Produção de Células 4680 [214]

  1. A Tesla planeja realizar um evento de produto para o Robo-táxi no próximo ano, com o objetivo de iniciar a produção em 2024 [215].
  2. A fábrica de Berlim está usando o pacote não estrutural 2170 e não é limitada pelas células 4680, mas fará a transição para 4680 "esperançosamente no final deste ano" [219].
    1. Giga Texas também tem capacidade para o pacote não estrutural 2170 como mitigação de risco [221].
  3. Se tudo correr conforme o planejado, a Tesla estará em produção em volume com células 4680 "talvez no final do terceiro trimestre e certamente no quarto trimestre" [222].
  4. A Tesla tem um estoque considerável de células e acesso a elas para apoiar as metas de volume de 2022, o que permite um aumento "deliberado" na produção de células 4680 [224].
    1. Isso permite maximizar o aprendizado, realizar paradas de engenharia para atualizar equipamentos e modificar o design do pacote estrutural para melhorar a confiabilidade [226].
    2. A produção de 4680 não é um risco para atingir 1,5 milhão de veículos produzidos este ano, mas se tornaria um risco no próximo ano se os problemas de produção não forem resolvidos até o início de 2023, o que a Tesla está "altamente confiante" em fazer [227].

4.2. Impulsionadores da Melhoria de Custos e Desafios Logísticos [235]

  1. Os principais impulsionadores da melhoria de custos no trimestre incluíram [239]:
    1. Carros produzidos em Xangai têm uma estrutura de custos mais baixa do que os produzidos em Fremont, então a mudança na composição de vendas para Xangai impactou positivamente o custo médio [239].
    2. Progresso nas eficiências de fabricação em Fremont, especialmente nos modelos S e X, à medida que o volume aumenta [241].
    3. Melhoria na produção, com uma redução nos custos de expedição, que foram "enormes" no 4º trimestre e ainda "muito grandes" no 1º trimestre [243].
  2. A equipe de Fremont está fazendo um "trabalho tremendo" ao atingir produção recorde [245].
  3. A situação de expedição e a logística "louca" devido à COVID-19 foram difíceis de subestimar [247].
    1. As equipes de Fremont e Xangai foram "extremamente dinâmicas" com a natureza imprevisível da chegada de peças e a equipe da cadeia de suprimentos, especialmente o planejamento de produção, muitas vezes recebe pouco aviso sobre a escassez de peças [248].
    2. O esforço para produzir um trimestre como o 1º trimestre é "absolutamente imenso", e a logística é crucial, como no ditado militar: "amadores falam sobre táticas; profissionais falam sobre logística quando se trata de guerra" [250].
  4. Houve melhorias de custo inerentes, mas também compensações devido a matérias-primas e commodities, e a logística de saída continua sendo um desafio [253].

5. Acessibilidade de EVs, Inflação e Estratégia de Matérias-Primas [258]

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A Tesla busca tornar os EVs acessíveis, mas enfrenta a inflação e a escassez de matérias-primas, o que a leva a considerar o envolvimento direto na cadeia de suprimentos.

5.1. Acessibilidade de EVs e Impacto da Inflação [258]

  1. A Tesla deseja tornar os veículos elétricos (EVs) o mais acessíveis possível, mas a inflação, que está em um nível de 40 a 50 anos, tem sido um desafio significativo [263].
    1. A inflação oficial pode subestimar a verdadeira magnitude da inflação, e ela provavelmente continuará pelo menos até o final deste ano [264].
    2. Fornecedores estão sob "severa pressão de custos", com alguns solicitando aumentos de 20% a 30% nos custos de peças [266].
  2. Os preços foram aumentados para antecipar esses aumentos de custos, especialmente porque os pedidos podem levar um ano ou mais para serem entregues [269].
  3. Com o Robo-táxi e a autonomia, a Tesla espera oferecer aos consumidores o "custo por milha de transporte mais baixo que eles já experimentaram", talvez 5 a 10 vezes menor do que um bilhete de ônibus ou metrô [271].

5.2. Escassez de Matérias-Primas e Oportunidades de Negócios [277]

  1. O fator limitante fundamental para a transição para a energia sustentável é a taxa de aumento da produção de células de íon-lítio (gigawatts-hora por ano) [283].
    1. O elo mais fraco da cadeia de suprimentos determina a velocidade da transição, e atualmente, o lítio é o desafio [284].
  2. Não há escassez de minério de lítio no mundo, pois é um elemento comum [286].
    1. No entanto, o processo de mineração e refino de lítio para produzir hidróxido de lítio ou carbonato de lítio para baterias requer muito equipamento industrial [287].
    2. A Tesla acredita que precisará ajudar a indústria nesse aspecto [289].
  3. Elon Musk encorajou empreendedores a entrar no negócio de lítio, pois as margens são "praticamente margens de software" [290].
    1. O preço spot do lítio é "dez vezes maior do que o custo de extração", o que significa margens de 90% [293].

5.3. Estratégia de Preços e Envolvimento Direto na Cadeia de Suprimentos [299]

  1. A Tesla espera não precisar aumentar ainda mais os preços, pois os preços atuais antecipam o crescimento provável dos custos [301].
    1. Se o crescimento dos custos não se materializar, a Tesla poderá "reduzir ligeiramente os preços" [302].
  2. Fatores macroeconômicos, como a impressão de dinheiro pelos governos e a falta de aumentos significativos na extração e refino de lítio e outras matérias-primas, podem levar a preços mais altos [303].
  3. A missão da Tesla é acelerar a transição para a energia sustentável, e a empresa está trabalhando com fornecedores para aumentar a produção de matérias-primas o mais rápido possível [308].
    1. Se necessário, a Tesla se envolverá diretamente na cadeia de suprimentos, como fez ao construir a Gigafactory em Reno, para não atrasar a transição [310].
  4. A acessibilidade é um objetivo crucial, pois se os EVs não forem acessíveis, isso "vai prejudicar o crescimento do que é inerentemente uma coisa boa" [313].

6. Fluxo de Caixa, Cybertruck, Expansão e Seguros Tesla [316]

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A Tesla projeta um fluxo de caixa significativo no futuro, continua a otimizar o design de veículos como o Cybertruck, planeja expandir a produção e está revolucionando o mercado de seguros com seu produto.

6.1. Projeções de Fluxo de Caixa e Planos de Investimento [316]

  1. A Tesla pode ter entre US$ 400 bilhões e US$ 500 bilhões em caixa até o final da década, embora o valor real possa ser menor devido à inflação [319].
  2. A empresa planeja usar esse caixa para investimentos úteis, como as fábricas de Austin e Berlim, e a capacidade de produção do Robo-táxi [324].
  3. A Tesla avaliará o tamanho dos fluxos de caixa e tomará decisões futuras sobre investimentos depois que os Robo-táxis e o Optimus estiverem em uso e o modelo econômico estiver estabelecido [330].

6.2. Cybertruck e Expansão da Produção [337]

  1. O Cybertruck terá uma estrutura significativamente mais simples e menos peças do que uma picape tradicional [341].
    1. As fundições Giga economizam centenas de peças, com a metade traseira do carro sendo uma única fundição [343].
    2. O design do exoesqueleto das portas elimina a necessidade de reforços de porta [344].
    3. Ignorando as células da bateria, o Cybertruck provavelmente terá de 20% a 30% menos peças [348].
  2. A Tesla planeja expandir a produção em Nevada, mas o maior aumento na produção virá da Giga Texas [350].

6.3. Resiliência da Cadeia de Suprimentos e Compensação de Elon Musk [357]

  1. Outras fábricas da Tesla fora da China podem ser impactadas por gargalos de fornecimento na China se as paralisações da COVID-19 continuarem, pois algumas peças são de origem chinesa e aplicadas globalmente [359].
    1. No entanto, a Giga Xangai e seus fornecedores já estão de volta à produção em níveis bastante altos, então a Tesla não espera que isso seja um grande problema [361].
  2. Não há discussões em andamento sobre compensação adicional para Elon Musk [369].

6.4. Estratégia de Baterias e Rede de Carregamento [371]

  1. A Tesla pode mudar rapidamente para baterias LFP (fosfato de ferro-lítio); no último trimestre, metade de seus produtos usava LFP [374].
    1. A flexibilidade na química do cátodo é a chave para responder às condições do mercado, e há muitas opções de cátodos competitivos [376].
    2. Nem todos os materiais dos cátodos são difíceis de obter por mineração ou refino, e muitos são abundantes em grande escala [380].
  2. O aumento da oferta de matérias-primas, como o lítio, leva de um a dois anos [386].
    1. Embora haja projetos de lítio em andamento para este ano e o próximo, a Tesla acredita que todos precisam fazer mais no espaço do lítio para atender à demanda de 15 a 20 terawatts-hora até 2030 [391].
  3. A Tesla planeja fornecer acesso de veículos de terceiros à sua rede de carregamento em todo o mundo, não apenas na Europa [401].
    1. Soluções estão sendo desenvolvidas para a América do Norte, onde o conector da Tesla é diferente [403].
    2. O ritmo dos investimentos em Superchargers acelerou para acompanhar o crescimento dos carros produzidos e antecipar a demanda [405].

6.5. Seguros Tesla: Expansão e Benefícios [408]

  1. A Tesla lançou o Seguro Tesla com seguro em tempo real na Virgínia, Colorado e Oregon [409].
    1. No Texas, o mercado de seguros em tempo real mais antigo da Tesla, a empresa é a segunda maior seguradora de Teslas e pode se tornar a maior até o final deste trimestre ou início do próximo [410].
    2. A recepção dos clientes tem sido "bastante positiva", com muitos relatando economias substanciais [413].
  2. A Tesla visa que 80% dos clientes nos Estados Unidos tenham acesso a um produto de Seguro Tesla até o final deste ano, antes de expandir para fora dos EUA [415].
  3. Nos novos estados, a Tesla atua como seguradora e não detém o risco, sendo uma provedora de seguros totalmente verticalmente integrada [417].
  4. O feedback em tempo real sobre os hábitos de direção está resultando em motoristas da Tesla dirigindo de forma mais segura, pois veem como isso afeta suas taxas de seguro [420].
    1. Isso leva a prêmios mais baixos e uma retenção "extremamente alta" de clientes [425].
    2. O programa visa economizar dinheiro para os clientes e tornar as estradas mais seguras, melhorando a eficiência macroeconômica geral [428].
  5. O Seguro Tesla fornece um ciclo de feedback para a empresa, permitindo que ela veja os custos de acidentes e altere o design do carro ou o software para minimizar a probabilidade de acidentes e acelerar os reparos [431].
    1. A Tesla realiza o gerenciamento de sinistros internamente e usa seus centros de colisão para reparos, proporcionando visibilidade de ponta a ponta [435].
    2. Isso permite identificar ineficiências de custo e melhorar o produto, o que reduz o custo do seguro e aumenta a confiabilidade [439].
    3. A experiência do cliente é "vastamente melhor" porque, em caso de acidente, não há discussão e o reparo é imediato, transformando um "pesadelo em um sonho" [441].