1. O Momento Crítico do Bitcoin: Fechamento Semanal [1]

O fechamento semanal do Bitcoin em relação à máxima de maio é crucial para determinar a direção do mercado no quarto trimestre.

1.1. A Importância do Fechamento Semanal [10]

  1. O fechamento semanal é fundamental para entender o provável resultado do quarto trimestre do ano [10].
    1. Um fechamento semanal abaixo da máxima de maio seria visto como "incrivelmente pessimista", sugerindo um "fake out massivo" antes de uma típica fraqueza no quarto trimestre [11].
    2. Um fechamento semanal acima da máxima de maio indicaria uma maior aceitação do mercado de alta [12].
  2. É importante reagir ao fechamento semanal, em vez de tentar prevê-lo [19].
    1. Se o Bitcoin for aceito acima da máxima de maio, isso mostraria um fechamento acima da média de 50 semanas e uma extensão além dela, o que tornaria mais pessoas otimistas [31].
    2. No entanto, se o preço cair novamente, parecerá um "fake out" [33].

1.2. Comparação com o Gráfico da Prata de 2012 [34]

  1. O cenário atual do Bitcoin é comparável ao gráfico da prata em 2012, que teve um "fake out" massivo [34].
    1. Em 2012, a prata teve uma alta, depois caiu e estabeleceu um mínimo, subiu para um máximo, mas fechou logo abaixo dele [36].
    2. Em seguida, a prata teve um movimento massivo de alta, subindo cerca de 6% acima do máximo anterior, o que é semelhante ao movimento atual do Bitcoin em relação ao seu máximo semanal anterior [41].
  2. Se o Bitcoin fechar abaixo da máxima anterior do intervalo, que é de cerca de 83 mil dólares, o cenário base seria de fraqueza no quarto trimestre [45].
  3. O "fake out" da prata em 2012 foi causado por investidores que apostavam no retorno da flexibilização quantitativa, mas o Federal Reserve (Fed) se mostrou mais "hawkish" (linha-dura) do que o mercado esperava [64].
    1. Isso levou ao desmonte da "aposta de desvalorização" (debasement trade), onde as pessoas compravam ativos tangíveis esperando que mais dinheiro fosse impresso [67].

1.3. Fatores Macroeconômicos e o Dólar [56]

  1. O movimento atual do Bitcoin parece ir contra muitas visões macroeconômicas que se concretizaram [57].
    1. Os rendimentos dos títulos de longo prazo continuam a subir, com o rendimento do título de 30 anos atingindo 5,5% e provavelmente indo para 6% [58].
    2. O dólar também está subindo porque os rendimentos estão subindo, o que aumenta a probabilidade de mais aumentos de taxas do que o mercado espera [74].
  2. Se o Bitcoin conseguir ignorar o aumento dos rendimentos e do dólar e não fechar abaixo da máxima de maio, isso seria um sinal muito mais otimista, enfraquecendo o cenário de baixa [75].

2. Reação ao Fechamento Semanal e Implicações para o Quarto Trimestre [77]

O fechamento semanal do Bitcoin determinará se o mercado entrará em um período de fraqueza no quarto trimestre, semelhante a padrões históricos.

2.1. Cenários de Fechamento e Reações do Mercado [77]

  1. Se o Bitcoin não conseguir ignorar os fatores macroeconômicos e cair, o "wick" (sombra do candle) atual pode ter sido apenas para convencer as pessoas de que não haverá queda no quarto trimestre [77].
    1. Às vezes, a fraqueza acontece depois que todos estão convencidos de que não acontecerá [79].
  2. Se o Bitcoin fechar abaixo da máxima de maio, é provável que ele volte para os mínimos do intervalo, assim como a prata fez [82].
    1. O Bitcoin ainda não devolveu os ganhos, apenas retestou o ponto de onde rompeu [86].
    2. Se o Bitcoin perder 82,8 mil dólares, provavelmente cairá para a casa dos 70 mil dólares antes de tentar recuperar o nível antes do fechamento semanal [90].

2.2. Semelhanças com Mercados de Alta Anteriores e o Risco para Altcoins [91]

  1. O Bitcoin teve uma cruz dourada, uma queda após a cruz dourada e depois uma alta, o que se assemelha aos mercados de alta de 2019 e 2023 após o mínimo [92].
  2. Se o Bitcoin fechar abaixo da máxima de maio, é importante reagir, especialmente para aqueles que estão lucrando no mercado de altcoins [100].
    1. As altcoins seriam as mais afetadas, pois teriam mais a devolver, já que estão apostando em um futuro que ainda não foi confirmado [102].

2.3. A Regra dos Dois Fechamentos Semanais e o Diferencial da Média de 50 Semanas [105]

  1. O autor sempre enfatizou a necessidade de dois fechamentos semanais acima de um nível para confirmar um movimento [105].
    1. Embora tenha havido um fechamento acima e pareça haver continuidade, a semana ainda não terminou [108].
  2. Uma diferença entre a prata em 2012 e o Bitcoin agora é que a prata ainda estava abaixo da média de 50 semanas e não teve um fechamento semanal acima dela, apenas um "wick" [113].
    1. O Bitcoin, por outro lado, teve um fechamento semanal acima da média de 50 semanas, o que significa que os cenários não são exatamente os mesmos [118].

2.4. Consequências do Fechamento Semanal e Ajuste de Expectativas [122]

  1. Se o Bitcoin for aceito abaixo da máxima de maio, é provável que seja um "fake out", e a fraqueza do quarto trimestre se tornará evidente no final de setembro ou início de outubro [122].
  2. Este fechamento semanal é um dos mais importantes, pois um fechamento e aceitação acima da máxima de maio indicaria que o Bitcoin está subindo apesar dos fatores negativos [127].
    1. No entanto, se fechar abaixo, o autor não vê como o mercado não entraria na típica fraqueza do quarto trimestre, especialmente depois que todos pensam que não acontecerá [129].
  3. O autor reconhece que suas previsões anteriores sobre a máxima de maio estavam erradas e está disposto a ajustar suas visões [130].
    1. Se o Bitcoin for aceito acima, ele não insistirá em uma queda no quarto trimestre [131].
    2. Mas se fechar abaixo, seria objetivamente pessimista, pois se assemelharia ao gráfico da prata, que levou a meses de queda [132].
  4. O autor está perplexo com o fato de que os rendimentos de longo prazo, os preços da energia e o dólar continuam a subir, mas o Bitcoin continua a ignorá-los [165].
    1. Ele admite que os mercados não precisam fazer sentido [169].
  5. A fraqueza do Bitcoin após aumentos de taxas geralmente não aparece imediatamente, mas sim algumas semanas depois [148].
    1. Em anos de meio de mandato, a janela de fraqueza seria de 50 a 90 dias após o aumento da taxa de setembro [150].
    2. Em 2018, o mínimo ocorreu 81 dias após o aumento da taxa de setembro, e em 2022, 49 dias depois [151].
    3. A média é de 81 dias após o aumento da taxa, com uma queda de 29% em relação ao ponto do aumento da taxa, o que o colocaria perto dos mínimos ou ligeiramente abaixo do preço realizado [153].