1. Análisis financiero con razones financieras [0]

thumbnail El análisis financiero se realiza aplicando razones financieras para evaluar la liquidez, actividad, apalancamiento y rentabilidad de una empresa.

1.1. Bloques de razones financieras [0]

  1. Las razones de liquidez miden la capacidad de una empresa para pagar sus deudas a corto plazo. [2]
  2. Las razones de actividad evalúan la eficiencia operativa del negocio, como la gestión de cuentas por cobrar e inventarios. [3]
  3. Las razones de apalancamiento o deuda determinan si el financiamiento ayuda al crecimiento del negocio o si representa un problema financiero a largo plazo. [5]
  4. Las razones de rentabilidad o utilidad miden la capacidad de la empresa para generar ganancias y aprovechar sus recursos. [7]

2. Razones de liquidez [11]

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Las razones de liquidez miden la capacidad de pago de un negocio para enfrentar sus compromisos inmediatos a corto plazo.

2.1. Medición de la liquidez [11]

  1. La prueba circulante (o razón circulante/liquidez corriente) se calcula dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente. [14]
    1. Un valor óptimo es 2, lo que significa que por cada peso de deuda a corto plazo, la empresa tiene dos pesos de activo para respaldarla. [16]
    2. Para la empresa Sustrayendo H en 2017, el activo corriente fue 1,223 y el pasivo corriente 620, resultando en 1.97. [18]
    3. Esto indica que por cada peso de deuda a corto plazo, la empresa tiene 1.97 pesos de activo circulante, lo cual es aceptable. [19]
  2. La prueba del ácido se calcula restando los inventarios del activo corriente y dividiendo el resultado entre el pasivo corriente. [21]
    1. Los inventarios se restan porque su conversión a dinero puede ser lenta, y es importante no depender solo de ellos para cumplir compromisos. [22]
    2. El resultado ideal es 1.5, lo que sugiere que no más del 25% del activo corriente debe ser inventario. [24]
    3. Un valor inferior podría indicar sobreinventario o una fuerte dependencia de las ventas para liquidar deudas a corto plazo. [26]
    4. Para Sustrayendo H, (1,223 - 289) / 620 = 0.465, considerado un valor bueno y equilibrado. [27]
  3. El capital de trabajo se obtiene restando el pasivo corriente del activo corriente. [30]
    1. Para Sustrayendo H, 1,223 (activos corrientes) - 620 (pasivo corriente) = 600,000 pesos disponibles. [31]
    2. Este excedente permite tomar decisiones de inversión para generar más dinero para la empresa. [33]

3. Razones de actividad [34]

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Las razones de actividad miden la eficiencia operativa de un negocio, evaluando qué tan bien maneja sus recursos.

3.1. Rotación de cuentas por cobrar y días de cobranza [34]

  1. La rotación de cuentas por cobrar se calcula dividiendo las ventas entre las cuentas por cobrar a clientes. [35]
    1. Esta razón indica cuántas veces al año la empresa cobra lo vendido a crédito. [37]
    2. Para Sustrayendo H, 3,074 (ingresos por venta) / 503 (cuentas por cobrar) = 6 veces. [39]
  2. Los días de cobranza se obtienen dividiendo 365 días entre la rotación de cuentas por cobrar. [43]
    1. Para Sustrayendo H, 365 / 6 = 61 días en promedio para cobrar una cuenta. [44]
    2. Este período es significativo en relación con las condiciones de crédito de la empresa. [48]
    3. Si las condiciones son a 30 días, 61 días de cobranza indican una mala administración del crédito o del departamento de cobro. [49]
    4. Si las condiciones son a 65 días, 61 días serían aceptables. [50]

3.2. Rotación de inventario y días de inventario [51]

  1. La rotación de inventario se calcula dividiendo el costo de venta entre el saldo de inventario. [53]
    1. Esta razón indica cuántas veces la empresa logra rotar su inventario durante el año. [56]
    2. Para Sustrayendo H, 2,088 (costo de venta) / 289 (inventario) = 72 veces. [54]
  2. Los días de inventario se obtienen dividiendo 365 días entre la rotación de inventario. [58]
    1. Para Sustrayendo H, 365 / 72 = 5 días para desplazar el inventario. [59]
    2. Esta métrica ayuda a saber si se cumplen los pronósticos de ventas y si no hay un inventario excesivo. [61]

4. Razones de apalancamiento o deuda [63]

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Las razones de apalancamiento o deuda evalúan el nivel de endeudamiento de una empresa y cómo utiliza el crédito.

4.1. Medición del apalancamiento [63]

  1. La razón de deuda total se calcula dividiendo el pasivo total entre el activo total. [64]
    1. El resultado muestra qué porcentaje de los activos de la empresa se financia con deuda. [66]
    2. Para Sustrayendo H, 1,643 (pasivos totales) / 3,597 (activo total) = 45.7%. [67]
    3. Esto significa que el 45.7% de los bienes y derechos de la empresa son financiados por terceros. [68]
  2. La calidad de la deuda se calcula dividiendo el pasivo corriente entre el pasivo total. [69]
    1. Esta proporción indica cuánto de la deuda total corresponde a deuda a corto plazo. [70]
    2. Para Sustrayendo H, 620 (pasivo corriente) / 1,643 (pasivo total) = 37.7%. [71]
    3. Esto significa que el 37.7% de la deuda total debe liquidarse en los próximos 12 meses. [72]

5. Razones de rentabilidad [73]

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Las razones de rentabilidad son cruciales para muchas personas, ya que confirman si el negocio está generando ganancias o utilidad.

5.1. Medición de la rentabilidad [73]

  1. El margen de utilidad neta se obtiene dividiendo la utilidad neta entre las ventas. [75]
    1. Este resultado indica cuánto queda de ganancia por cada peso de ventas. [76]
    2. Para Sustrayendo H, 221 (utilidad neta) / 3,074 (ventas) = 7.2%. [78]
    3. Esto significa que la empresa obtiene 7.2 centavos de ganancia por cada peso de ventas. [79]
  2. El rendimiento sobre los activos totales (ROI o ROA por sus siglas en inglés) se calcula dividiendo la utilidad neta entre el activo total. [81]
    1. Esta razón evalúa si la empresa está aprovechando bien sus bienes y derechos para la operación. [83]
    2. Para Sustrayendo H, 221 (utilidad neta) / 3,597 (activos totales) = 6.1%. [85]
    3. Esto indica que la empresa ganó aproximadamente seis centavos por cada dólar invertido en activos después de cubrir sus gastos. [87]
  3. El rendimiento sobre el capital contable (ROE por sus siglas en inglés) se calcula dividiendo la utilidad neta entre el capital de los accionistas. [88]
    1. Esta razón evalúa el provecho que se obtiene de la inversión de los accionistas en la empresa. [89]
    2. Para Sustrayendo H, 221 (utilidad neta) / 1,754 (capital en acciones comunes) = 12.6%. [91]
    3. Esto indica que la empresa obtiene 12.6 centavos de ganancia por cada dólar de capital en acciones comunes. [93]