1. Primer informe de resultados trimestrales de SpaceX [0]

El primer informe de resultados trimestrales de SpaceX mostró que, si bien Starlink sigue siendo el principal motor de ingresos, el negocio de infraestructura de IA está creciendo rápidamente y tiene un enorme volumen de pedidos.

1.1. Descripción general de los ingresos y el crecimiento [0]

  1. Los ingresos y las ventas generales de SpaceX superaron las expectativas, a pesar de que los números de consenso eran "un poco imprecisos" debido a la falta de datos contemporáneos, ya que este fue el primer informe de resultados trimestrales de la empresa como compañía pública [0].
  2. Starlink sigue siendo el principal motor de ingresos y la "gallina de los huevos de oro" de SpaceX, y la empresa mejoró la economía de este negocio en el último trimestre [2].
  3. SpaceX también está alquilando capacidad informática a otras empresas de tecnología, lo que ha demostrado ser un negocio sólido [3].

1.2. El creciente negocio de infraestructura de IA [8]

  1. SpaceX informó un volumen de pedidos de 47.500 millones de dólares, lo que sugiere que la mayor parte proviene del negocio de IA [8].
  2. Este informe no incluye los acuerdos con Anthropic y Google, que impulsarán significativamente los ingresos futuros [9].
    1. Anthropic pagará a SpaceX aproximadamente 1.250 millones de dólares al mes [15].
    2. En el próximo trimestre, SpaceX espera al menos 3.750 millones de dólares de Anthropic y más de 2.000 millones de dólares de Google, lo que representa un aumento de 6.000 millones de dólares solo por estos dos acuerdos [16].
  3. SpaceX estableció rápidamente varios centros de datos de IA (Colossus 1, Colossus 2 y Colossus 3) en Tennessee [25].
    1. Inicialmente, estos centros de datos se construyeron para uso interno, pero la empresa se dio cuenta de que no podían utilizar la capacidad de manera eficiente para sus propios modelos debido a la mezcla de diferentes generaciones de GPU Nvidia (Hopper, Blackwell y A100) [26].
    2. Por lo tanto, decidieron alquilar esta capacidad con "economías atractivas" para los inquilinos, lo que se ha convertido en un negocio de alto margen para SpaceX debido a su eficiencia operativa [29].

1.3. Perspectivas para los inversores y el rendimiento de las acciones [33]

  1. Los inversores deberían sentirse más informados sobre el negocio de SpaceX, a pesar de que la valoración sigue siendo "un poco loca" [33].
  2. Se espera que SpaceX tenga un crecimiento de ingresos "acelerado" durante al menos los próximos tres o cuatro trimestres, junto con una mejora de los márgenes, lo que suele gustar a los inversores [35].
  3. Los ingresos por IA aumentaron significativamente a 2.560 millones de dólares en el primer trimestre, en comparación con los 800 millones de dólares del trimestre anterior, según los datos del folleto de la OPI [63].
  4. El EBITDA ajustado del negocio de IA se volvió positivo, lo que es una señal importante para el mercado [65].
  5. A pesar de los resultados positivos, las acciones de SpaceX bajaron aproximadamente un 6,5% después del informe [69].
  6. El crecimiento de Starlink sigue siendo un motor de ingresos, pero el número de suscriptores estuvo ligeramente por debajo del consenso, lo que probablemente será una pregunta clave en la llamada de resultados [70].