1. A jornada de Steven Dux: de $27.000 a mais de $50 milhões com estratégias de venda a descoberto [0]

Steven Dux transformou $27.000 em mais de $50 milhões usando três estratégias de venda a descoberto baseadas em estatísticas e psicologia humana: "gap up short", "bounce short" e "first red day".

1.1. As três estratégias de venda a descoberto de Steven Dux [3]

  1. Steven Dux desenvolveu três modelos de negociação principais para venda a descoberto (short selling) que o ajudaram a transformar $27.000 em mais de $50 milhões: [0]
    1. Gap up short: Esta estratégia visa ações que abrem com um grande salto de preço. [36]
    2. Bounce short: Esta estratégia envolve a venda a descoberto de ações após um salto de preço temporário. [37]
    3. First red day: Embora comumente conhecida, a versão de Steven Dux desta estratégia tem critérios muito rigorosos para aumentar a taxa de sucesso. [38]
  2. A venda a descoberto exige precisão, pois envolve um risco significativo de perder mais de 100% do investimento se a estratégia não for executada corretamente. [3]
  3. Steven Dux enfatiza a importância de testar as estratégias pessoalmente para garantir sua consistência e lucratividade. [14]

1.2. Critérios gerais para as estratégias de venda a descoberto [41]

  1. Todas as estratégias de Steven Dux funcionam apenas com small caps (empresas de pequena capitalização de mercado). [43]
  2. Os critérios iniciais para selecionar ações incluem: [44]
    1. Capitalização de mercado inicial: Deve estar entre $1 milhão e $100 milhões. [45]
    2. Float (ações disponíveis para negociação): Deve estar entre $1 milhão e $50 milhões. [47]
      1. Um float de $1 milhão a $2 milhões é considerado muito baixo. [50]
      2. Um float de $2 milhões a $5 milhões é considerado médio. [51]
      3. Um float de $5 milhões a $10 milhões é considerado alto. [52]
      4. Embora as estratégias funcionem para floats de $10 milhões a $20 milhões, esses tipos de negociações são menos frequentes. [53]
  3. O preço da ação deve ser superior a $3, pois preços mais baixos podem distorcer as estatísticas e dificultar a negociação. [273]

1.3. Fatores de volume e setores a evitar [63]

  1. O volume de negociação é um fator crucial: [63]
    1. Volumes pré-mercado acima de $50 milhões indicam que a ação estará muito movimentada após a abertura do mercado. [67]
    2. Uma proporção típica de volume pré-mercado para volume diário é de 1:5 a 1:10. [68]
    3. Se o volume pré-mercado for de $50 milhões, o volume diário estimado pode ser de $500 milhões, o que torna a negociação de uma ação com capitalização de mercado inferior a $100 milhões muito difícil devido à presença de muitos algoritmos. [69]
    4. A maior parte do volume se concentra entre 9h30 e 11h30, e a diminuição do volume à tarde pode criar oportunidades de venda a descoberto quando as pessoas ficam presas em posições altas. [72]
  2. Setores a evitar para todas as três estratégias: [76]
    1. Biotechs: A taxa de sucesso cai de 20% a 30% neste setor, tornando-o muito arriscado e exigindo muita energia mental para pouco lucro. [80]
    2. Setor de energia: Também deve ser evitado. [92]
    3. Ações chinesas: Devem ser evitadas, especialmente se o volume intradiário for inferior a $30 milhões, pois podem ser suspensas e levar a perdas significativas. [104]

1.4. A importância das estatísticas e da psicologia humana [7]

  1. Steven Dux rastreia manualmente as estatísticas desde 2015, registrando capitalização de mercado, float, porcentagens de alta, volume diário e setores em uma planilha. [136]
  2. Essa coleta de dados permite que ele entenda a frequência das ocorrências, a porcentagem de vitórias e a recompensa média de cada estratégia. [148]
    1. Por exemplo, a estratégia "gap up short" ocorre de 50 a 70 vezes por ano, com uma taxa de sucesso de 75% ou mais, e uma queda média de 26% em relação à máxima intradiária. [149]
  3. A simulação de ganhos anuais com base nessas estatísticas ajuda a eliminar o FOMO (medo de perder) e a manter a disciplina emocional. [7]
  4. A adaptação ao mercado usando estatísticas e psicologia humana é crucial para otimizar os resultados. [170]

2. Estratégia "Gap Up Short" [173]

A estratégia "gap up short" envolve a venda a descoberto de ações que abrem com um grande salto de preço, seguindo critérios específicos de volume, capitalização de mercado e float.

2.1. Critérios e execução da estratégia "Gap Up Short" [173]

  1. A estratégia "gap up short" se aplica a ações que abrem com um gap (salto de preço) de mais de 100%. [55]
  2. Após a abertura do mercado, os traders devem observar os seguintes pontos: [175]
    1. Volume pré-mercado: Rastrear o volume negociado no pré-mercado para estimar o volume diário total. [177]
    2. Concentração de volume: A maioria do volume se concentra entre 9h30 e 11h30, com 30% a 35% do volume diário negociado antes das 11h. [179]
    3. Porcentagem de alta: Procurar ações que subiram entre 20% e 35% após a abertura, sendo que porcentagens mais altas geralmente resultam em maiores taxas de sucesso. [185]
    4. Float e porcentagem de alta:
      1. Para floats de $1 milhão a $2 milhões, a porcentagem média de alta é de 30% a 35% antes da consolidação. [192]
      2. Para floats de $5 milhões a $10 milhões, a porcentagem média de alta é de 20% a 25%. [199]
  3. Ponto de entrada e gerenciamento de risco: [194]
    1. Entrar com uma posição parcial após uma hora de consolidação. [195]
    2. Adicionar uma posição completa quando a ação mostrar os primeiros sinais de fraqueza, geralmente entre 10h e 11h. [196]
    3. O stop loss (limite de perda) deve ser colocado acima da máxima da consolidação. [197]
    4. O risco médio por negociação é de 7%, com uma porcentagem média de queda de 26%, resultando em uma relação risco-recompensa de 1:3,5 a 1:4. [203]
  4. Critérios de volume para entrada: [222]
    1. O volume pré-mercado deve ser de $10 milhões, estimando um volume diário de $100 milhões. [223]
    2. Antes das 11h, 30% do volume estimado deve ter sido negociado. [227]

2.2. Variações e exemplos da estratégia "Gap Up Short" [726]

  1. A estratégia "gap up short" tem uma taxa de sucesso menor quando o volume pré-mercado é muito alto (acima de $50 milhões), pois a ação fica muito concorrida e difícil de negociar. [728]
    1. Nesses casos, a ação pode subir e consolidar, mas a venda a descoberto no rompimento pode não funcionar. [732]
    2. A oportunidade de venda a descoberto pode surgir no dia seguinte, se a ação abrir com um gap de baixa e o volume diminuir. [739]
  2. Variações baseadas no float: [754]
    1. Float muito baixo (abaixo de $2 milhões): É mais perigoso. Deve-se esperar por um sinal claro de mudança de momentum e vender a descoberto em um bounce (salto). [754]
    2. Float médio (entre $3 milhões e $5 milhões): Pode-se entrar com uma posição, mas não com o tamanho total. [760]
    3. Float alto (entre $7 milhões e $8 milhões): Pode-se vender a descoberto contra a máxima do pré-mercado, usando 50% a 60% da posição inicial. [761]

3. Estratégia "Bounce Short" [264]

A estratégia "bounce short" capitaliza a psicologia humana de venda após um salto de preço, visando ações com resistência de longo prazo e um grande volume de ações "presas".

3.1. Psicologia e critérios da estratégia "Bounce Short" [264]

  1. A estratégia "bounce short" se baseia na psicologia humana: [264]
    1. Traders que compraram uma ação em um pico anterior e ficaram "presos" (com perdas) por meses tendem a vender assim que a ação se recupera para perto do seu preço de compra, criando pressão de venda. [284]
    2. O trader de venda a descoberto aproveita essa pressão de venda para abrir uma posição e lucrar com a queda. [292]
  2. Análise do gráfico de longo prazo (1 ano): [266]
    1. Procurar por velas individuais que criaram uma resistência massiva, como um pico seguido de uma queda e lateralização. [267]
    2. Exemplo: Uma ação que subiu de $1 para $5 com $30 milhões de volume, depois caiu e ficou lateralizada por 2 meses. [270]
  3. Identificação de um "gap up short" subsequente: [278]
    1. A estratégia "bounce short" é acionada quando, após o período de lateralização, a ação tem um "gap up short" (salto de preço) de mais de 100%, como de $2 para $4,50. [278]
    2. Isso sinaliza que os traders "presos" estão agora perto do ponto de equilíbrio e propensos a vender. [282]
  4. Cálculo do "dollar block" (bloco de dólares): [296]
    1. Determinar o preço médio de consolidação (ex: $5). [302]
    2. Calcular o volume total negociado nesse preço de consolidação (ex: $25 milhões de ações a $5). [304]
    3. Multiplicar o volume pelo preço para obter o "dollar block" (ex: $25 milhões x $5 = $120 milhões), que representa o valor total de dinheiro "preso" nesse nível de preço. [308]
    4. O "dollar block" ideal deve ser de $150 milhões ou mais para ser mais eficaz. [361]

3.2. Volume, proporção e execução da estratégia "Bounce Short" [314]

  1. Estimativa de volume intradiário: [315]
    1. Observar o volume pré-mercado (ex: $3 milhões). [316]
    2. Estimar o volume diário total (ex: $30 milhões). [318]
    3. No entanto, se a ação cair 15% a 20% na abertura, o volume estimado pode ser reduzido em 50% a 80% (ex: para $10 milhões a $15 milhões), pois menos pessoas estarão dispostas a comprar. [321]
  2. Proporção volume preso vs. volume intradiário: [330]
    1. Comparar o volume "preso" (ex: $25 milhões) com o volume intradiário reduzido (ex: $10 milhões a $15 milhões). [330]
    2. Uma proporção de 2:1 (volume preso para volume intradiário) aumenta significativamente a taxa de sucesso da estratégia "bounce short". [333]
    3. Quanto maior a proporção, maior a convicção e o tamanho da posição. [339]
    4. Exemplo: No caso da GME, a proporção foi de quase 10:1, resultando em uma queda instantânea de 50% na abertura e um lucro de $1,5 milhão em 15 minutos. [342]
  3. Ponto de entrada: [366]
    1. O ponto de entrada depende do preço de abertura. [367]
    2. Quanto mais próximo o preço de abertura estiver da consolidação, menor o risco e maior o tamanho da posição que pode ser assumida. [368]
    3. A entrada é semelhante à estratégia "gap up short", mas com a condição adicional de ter um histórico de resistência. [372]

3.3. Variações e frequência da estratégia "Bounce Short" [387]

  1. Existem duas variações principais da estratégia "bounce short": [387]
    1. Tipo 1 (Gap para a resistência): A ação abre com um gap perto do nível de resistência anterior, com pouco volume pré-mercado. [388]
      1. Este tipo tem uma taxa de sucesso maior e geralmente resulta em uma queda direta. [391]
      2. A queda pode ser de cerca de 75% do ganho total. [406]
    2. Tipo 2 (Subida a partir do fundo): A ação não se move no pré-mercado, mas sobe lentamente após a abertura até o nível de resistência e depois cai. [391]
      1. Este tipo pode ter um salto antes de cair. [398]
      2. A queda é de cerca de 50% do ganho total. [410]
  2. Frequência e taxa de sucesso: [415]
    1. A estratégia "bounce short" tem uma taxa de sucesso maior que a "gap up short", variando de 80% a 85%. [415]
    2. Ocorre cerca de 30 vezes por ano. [417]
  3. Regras de dimensionamento da posição: [422]
    1. Não exceder 10% do float da ação. [425]
    2. Não exceder 1% do volume total. [427]
    3. Dimensionar demais, especialmente em floats baixos, pode quebrar a cadeia de oferta e demanda e afetar o padrão de negociação. [430]
    4. Em contas maiores, é necessário cobrir a posição gradualmente para devolver a oferta ao mercado. [435]
  4. Exemplo de "bounce short": [765]
    1. Uma ação que subiu de $2 para $6 com $100 milhões de volume, depois testou a máxima do dia anterior com muito menos volume e caiu. [767]
    2. A consolidação ocorreu em torno de $5,60. [773]
    3. A entrada na venda a descoberto pode ser feita na abertura, visando a consolidação como risco. [776]
    4. O volume do dia atual deve ser significativamente menor do que o volume concentrado do primeiro dia verde. [779]
    5. Se um "gap up short" for muito concorrido, a consolidação pode ser usada como risco para uma venda a descoberto de "bounce short". [782]

4. Estratégia "First Red Day" [446]

A estratégia "first red day" visa ações que tiveram vários dias de alta consecutivos com volume crescente, buscando o ponto de virada para uma queda significativa.

4.1. Critérios para identificar um "First Red Day" [446]

  1. A estratégia "first red day" é mais competitiva e exige a evitação de muitas armadilhas para não se tornar um "first losing day". [449]
  2. Capitalização de mercado inicial: Pode ser superior a $100 milhões, idealmente abaixo de $200 milhões. [467]
    1. Se uma ação subiu de $1 para $10 e sua capitalização de mercado atual é de $600 milhões, a capitalização de mercado inicial é de $60 milhões ($600 milhões / 10). [469]
  3. Velas verdes consecutivas com volume crescente: [474]
    1. Deve haver pelo menos três velas verdes consecutivas, com o volume aumentando a cada dia. [474]
    2. Não pode haver um dia vermelho ou lateral no meio, pois isso "reinicia" a contagem dos dias verdes. [476]
    3. Exceções: Duas velas verdes consecutivas são aceitáveis se a faixa de preço for muito maior (ex: 1.000% em dois dias, em vez de 300% em três dias). [483]
  4. Faixa de preço: [482]
    1. Para três dias, a faixa mínima deve ser de 300%. [483]
    2. Para dois dias, a faixa mínima deve ser de 1.000%. [486]

4.2. Capturando o topo e o sistema "Dollar Block" [505]

  1. Psicologia dos grandes players: [509]
    1. Fundos de hedge não querem empurrar mais de 30% da capitalização de mercado ou do float total, pois isso seria "bombear e despejar" por conta própria. [510]
    2. Eles precisam da participação do varejo para transferir dinheiro para suas carteiras. [516]
    3. Quando o dinheiro do varejo se esgota, a ação pode cair de 50% a 75%. [520]
  2. Tipos de gráficos de longo prazo: [523]
    1. Ações que vêm caindo por muito tempo e depois têm uma sequência de dias verdes tendem a subir muito mais do que ações que estavam lateralizadas e depois sobem. [524]
  3. Sistema "Dollar Block" para capturar o topo: [530]
    1. Rastrear o volume médio negociado em consolidações e no pico para calcular o valor em dólares negociado no topo. [534]
    2. Ações com a mesma capitalização de mercado inicial tendem a parar no mesmo valor em dólares negociado no topo. [538]
    3. Exemplos de "dollar block" para diferentes capitalizações de mercado iniciais: [542]
      1. Capitalização de mercado inicial de $50 milhões: Ação cai após negociar $1 bilhão. [542]
      2. Capitalização de mercado inicial de $100 milhões: Ação cai após negociar $3 bilhões. [544]
      3. Capitalização de mercado inicial de $200 milhões: Ação cai após negociar $5 bilhões a $10 bilhões. [545]
      4. IPOs com capitalização de mercado inicial de $500 milhões: Ação cai após negociar $30 bilhões. [548]

4.3. Prevenindo perdas e pontos de entrada [553]

  1. Previsão do dia da queda: [553]
    1. Rastrear o volume médio crescente dia a dia (ex: $50 milhões, $70 milhões, $100 milhões, $150 milhões a $200 milhões). [558]
    2. Calcular a volatilidade diária média (30% a 50%) para estimar os preços dos dias seguintes. [583]
    3. Comparar o volume estimado do dia com o "dollar block" para determinar se a ação atingirá seu valor máximo antes de cair. [587]
    4. Isso permite evitar perdas ao não negociar em dias em que a ação ainda tem espaço para subir. [598]
  2. Ponto de entrada no "First Red Day": [644]
    1. Não se apressar para vender a descoberto no dia atual em que a ação atinge o "dollar block", pois pode haver um "fake out" (falsa quebra). [647]
    2. Entrar com apenas 1/4 da posição no primeiro dia, pois o momentum não tende a mudar quando o volume é extremamente alto. [651]
    3. Esperar pelo segundo dia, pois o volume pré-mercado será significativamente menor (ex: $5 milhões a $7 milhões em comparação com $200 milhões do dia anterior), criando uma proporção de volume de 3:1 ou 4:1. [654]
    4. A entrada principal ocorre no segundo dia, geralmente na abertura, pois não há um "bounce" (salto) significativo. [662]
    5. O risco é definido pela consolidação, e a faixa de risco pode ser de 10% a 15%. [667]
    6. A taxa de sucesso do "first red day" pode chegar a 90%, tornando o risco aceitável. [669]
    7. O stop loss deve ser colocado acima da consolidação. [675]

4.4. Frequência, dimensionamento e exemplos da estratégia "First Red Day" [628]

  1. Frequência e dimensionamento: [628]
    1. A estratégia "first red day" ocorre de 5 a 10 vezes por ano. [628]
    2. Não há limite de tamanho de posição, permitindo que contas grandes cresçam significativamente. [629]
    3. Em contraste, "gap up short" e "bounce short" geralmente têm um tamanho máximo de posição de $1 milhão a $1,2 milhão. [631]
    4. Steven Dux fez um lucro de $7 milhões na Beyond Meat usando essa estratégia, embora pudesse ter chegado a $12 milhões ou $13 milhões. [637]
  2. Exemplo de "First Red Day" (Silver): [687]
    1. Procurar por ação parabólica e pelo menos três dias verdes consecutivos com volume crescente. [689]
    2. Se houver um dia vermelho no meio, a contagem de três dias verdes é reiniciada. [699]
    3. No exemplo do Silver, a ação teve vários dias verdes, fechou em vermelho, mas estava verde durante o dia, e depois abriu com um gap de baixa no dia seguinte, tornando-o um bom candidato para "first red day". [701]
    4. A ação não deve cair mais de 50% do ganho total no primeiro dia vermelho para ser negociável. [704]
    5. O volume em dólares negociado no dia deve ser maior do que o volume em dólares negociado no dia anterior, mesmo que o número de ações seja menor. [717]
    6. A estratégia funciona melhor em small caps, com pelo menos 300% de faixa de preço a partir do rompimento inicial. [722]

5. Princípios fundamentais para o sucesso na negociação [681]

Steven Dux enfatiza que qualquer estratégia de negociação deve ser logicamente sólida e baseada na psicologia humana, além de ser testada pessoalmente para garantir consistência e lucratividade.

  1. Fundamentos da estratégia: [681]
    1. Qualquer estratégia de negociação deve ser fundamentalmente ligada à psicologia humana e fazer sentido lógico. [681]
    2. Se uma estratégia não tiver uma base lógica ou psicológica, é improvável que funcione. [683]
  2. Teste pessoal: [685]
    1. Para ser consistentemente lucrativo, é crucial testar a estratégia pessoalmente antes de implementá-la. [685]