1. Historia de la contabilidad y el origen de las finanzas [6]

thumbnail La contabilidad y las finanzas han evolucionado desde métodos simples de registro hasta sistemas complejos como las bolsas de valores, impulsados por la necesidad de gestionar transacciones y riesgos.

1.1. Orígenes de la contabilidad [6]

  1. La contabilidad se atribuye a Abraham, quien, como líder de un pueblo nómada sin escritura, necesitaba un sistema para registrar trueques y deudas. [7]
    1. Abraham usaba tablillas de arcilla para marcar lo que le debían (un palo arriba) y lo que él debía (un palo abajo), lo que le permitía conocer su posición financiera. [15]
    2. Los incas y mayas utilizaban un sistema similar llamado quipus, que consistía en nudos en cuerdas de colores para registrar elementos como oro, esclavos y cacao. [23]
    3. Este sistema primitivo permitía desatar nudos o borrar marcas para reflejar el pago de deudas. [29]
  2. La historia de la contabilidad avanzó con la escritura y los números, llevando a la invención del pagaré por el pueblo judío. [32]
    1. Un pagaré era un pergamino que permitía a una persona cambiarlo por dinero en otro lugar para comprar bienes, como armas. [36]
  3. El concepto de tipo de interés surgió de la idea de que el dinero debe crecer con el tiempo debido al aumento de los precios. [39]
  4. Durante la Edad Media, la contabilidad se simplificó a registros básicos de entradas y salidas de bienes, como sacos de grano. [42]

1.2. La invención de la bolsa y las acciones [44]

  1. Los holandeses inventaron la bolsa de valores durante el descubrimiento del Nuevo Mundo, basándose en el riesgo. [45]
    1. Para financiar barcos costosos (por ejemplo, 100 ducados), dividían la inversión en acciones entre varios amigos, reduciendo el riesgo individual. [50]
    2. El valor de estas acciones aumentaba a medida que el barco avanzaba en su viaje, ya que la probabilidad de éxito (y de traer oro) incrementaba. [56]
    3. Se calculaban porcentajes de riesgo de hundimiento en diferentes tramos del viaje: 25% de Holanda a Canarias, 5% de Canarias al Nuevo Mundo, 45% del Nuevo Mundo a Canarias (debido a piratas) y 25% de Canarias a Holanda. [60]
  2. La información sobre el progreso de los barcos se transmitía a través de otros buques que se cruzaban en el mar. [81]
  3. También se inventaron las opciones financieras, que permitían dividir las acciones en partes más pequeñas y venderlas con un margen de beneficio a medida que el riesgo disminuía. [84]
    1. Esto permitía a los inversores recuperar su inversión y quedarse con una parte del barco, extendiendo el riesgo entre diferentes manos, lo que se conoce como diversificar. [88]

2. Evolución de las normas contables y tipos de empresas [91]

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Las normas contables se unificaron globalmente para aumentar la confianza en las multinacionales, y la elección del tipo de empresa es crucial para la gestión de capital y responsabilidades.

2.1. Unificación de las normas contables [91]

  1. El sistema contable moderno se basa en el debe y el haber, inventado por dos italianos, aunque en español se castellanizó. [91]
    1. El ponente sugiere llamarlos "izquierda" y "derecha" para facilitar la comprensión inicial. [97]
  2. En 1996, Estados Unidos dejó de fiarse de la contabilidad de sus multinacionales debido a las diferencias en las normativas contables de cada país. [98]
    1. Por ejemplo, McDonald's llevaba la contabilidad de forma diferente en Estados Unidos, España y Grecia, lo que dificultaba la consolidación. [99]
    2. El proceso de convertir la contabilidad de un país a otro permitía manipular las valoraciones de activos, como una mesa, para aumentar beneficios o reducir impuestos. [102]
  3. Estados Unidos creó las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) para unificar las reglas contables a nivel mundial. [110]
    1. Un grupo de 24 expertos contables fue encargado de validar todas las normas de valoración existentes y establecer un precio que reflejara el valor razonable de los activos. [112]
  4. La Unión Europea, en 1998, también buscó la convergencia contable con las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), que son prácticamente idénticas a las NIIF, pero con diferente numeración. [120]
  5. España adoptó estas normas el 27 de noviembre de 2007, lo que generó cambios en la nomenclatura contable. [132]
    1. Por ejemplo, el "activo circulante" ahora se llama "activo corriente" (del inglés 'current', que significa corto plazo). [140]
    2. Las diferencias temporales en impuestos ahora se llaman "temporarias", aunque la palabra no existe en la Real Academia Española. [143]

2.2. Tipos de empresas y sus implicaciones [148]

  1. Al crear una empresa, se deben elegir diferentes tipos de sociedades, cada una con requisitos y responsabilidades distintas. [161]
    1. Una Sociedad Anónima (SA) requiere un mínimo de 60.000 € de capital social. [165]
    2. Una Sociedad Anónima Unipersonal (SAU) es utilizada por grandes multinacionales como vehículo de inversión para establecerse en un país y poder "cortar" fácilmente si las cosas no van bien. [167]
    3. Una Sociedad Limitada (SL) es la más común para pymes, con un capital social mínimo de 3.000 €. [173]
    4. Una Sociedad Limitada Unipersonal (SLU) es vista con recelo en el mercado, aunque puede ser una empresa muy exitosa, a menudo es un autónomo que se convierte en sociedad para contratar personal. [174]
    5. Una Comunidad de Bienes es recomendable para personas con mucho patrimonio que desean alquilarlo, ya que el impuesto de sociedades (25%) es más ventajoso que el IRPF (hasta 48%). [177]
      1. Si se ganan más de 80.000 € al año, es más rentable ser una sociedad limitada; si se gana menos, es mejor estar contratado. [190]
    6. Una Cooperativa permite a varias personas unirse para compartir trabajo y reducir costes de oportunidad, como los pintores de brocha gorda que se unieron para asumir más proyectos. [193]
      1. El riesgo es que el beneficio se reparte por igual, lo que puede desincentivar el esfuerzo individual si algunos socios no contribuyen. [200]
  2. La gestión del capital inicial de una empresa es crucial para evitar riesgos. [205]
    1. Si 25 personas aportan 1.000 € cada una (25.000 €), el dinero debe estar en una cuenta a nombre de la empresa, no de un solo socio, para evitar que este se lo quede. [206]
    2. Se recomienda la teoría de los tres socios, donde tres personas con diferentes puntos de vista deben ponerse de acuerdo para mover el capital, junto con el resto de los participantes. [213]

3. Estructura del balance y análisis financiero [216]

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El balance de una empresa se divide en activo (lo que tiene) y patrimonio neto más pasivo (cómo se financia), y su análisis revela la salud y flexibilidad del negocio.

3.1. El balance de una empresa [216]

  1. El balance es un estado financiero que muestra la situación de la empresa en un momento dado, siempre cuadrado. [227]
    1. El activo es todo lo que la empresa posee y puede ser valorado, como dinero, edificios o clientes. [228]
    2. El patrimonio neto y el pasivo representan las fuentes de financiación, es decir, de dónde proviene el dinero del activo. [231]
    3. La ecuación fundamental es: Activo = Patrimonio Neto + Pasivo. [237]
    4. Si el balance no cuadra, es porque la realidad no se ha contabilizado correctamente, no porque el sistema contable falle. [238]
  2. El capital social mínimo de una sociedad limitada es de 3.000 €, por lo que el resto de las aportaciones de los socios (por ejemplo, 22.000 € de 25.000 €) se registran en una cuenta de reservas. [222]
    1. Esto permite cumplir con la ley y evitar la obligación de dejar el 20% del beneficio en la empresa hasta alcanzar una reserva legal del 25% del capital social. [225]
  3. Para obtener más dinero, las empresas recurren a fuentes de financiación externas, como préstamos bancarios. [254]
    1. Los bancos no prestan grandes sumas a empresas de nueva creación sin garantías, ya que la responsabilidad de los socios está limitada al capital social. [259]
    2. Los estatutos de la empresa son cruciales, ya que definen las responsabilidades de los socios en caso de impago de deudas. [267]
  4. La compra de un activo, como un ordenador, no es un gasto para la empresa, sino un intercambio de un activo (dinero en el banco) por otro activo (el ordenador). [276]
    1. El dinero pierde valor con el tiempo debido a la inflación, por lo que el dinero debe crecer al mismo ritmo que los precios, lo que se conoce como tipo de interés. [279]

3.2. Análisis del activo fijo y corriente [285]

  1. El activo fijo (ahora llamado activo no corriente) incluye todo lo que la empresa adquiere para usarlo, no para venderlo, como instalaciones u ordenadores. [287]
    1. Un activo fijo pequeño indica una empresa flexible con muchos gastos variables, mientras que un activo fijo grande significa una empresa estable con muchos costes fijos. [305]
    2. El tamaño del activo fijo debe compararse con el del sector para determinar si es adecuado. [316]
      1. Si una empresa tiene un activo fijo mucho menor que sus competidores, es probable que necesite invertir en el futuro, lo que requiere liquidez. [318]
    3. El valor del activo fijo disminuye con el tiempo debido a la amortización, que es un gasto no monetario. [322]
      1. La amortización es una estimación de la pérdida de valor de un activo, y su duración (por ejemplo, 1 año o 10 años para un ordenador) afecta las pérdidas contables. [329]
      2. El activo ocioso (activos que no generan ingresos) puede cuantificarse por su precio de venta o por el gasto que implica su arrendamiento. [344]
  2. El activo fijo se divide en: [354]
    1. Material: bienes tangibles como edificios.
    2. Inmaterial: patentes, registros.
    3. Financiero: inversiones a largo plazo.
  3. El activo corriente se divide en tres categorías: dinero (en el banco), producto (o servicio) y cliente (cuentas por cobrar). [292]
    1. El activo corriente se ordena por número de cuenta, no por liquidez, aunque tradicionalmente se pensaba que era de menos a más líquido. [360]
  4. El patrimonio neto (aportaciones de socios y beneficios retenidos) debe ser lo más grande posible. [358]
  5. Las deudas a largo plazo y a corto plazo son cruciales para el análisis. [359]
    1. Las deudas a largo plazo son más caras pero ofrecen más margen de tiempo, mientras que las deudas a corto plazo son más baratas (tipo de interés simple) pero implican un mayor riesgo. [374]
    2. Las deudas comerciales a corto plazo a menudo no tienen tipos de interés, lo que las hace atractivas para las empresas. [381]

4. El corazón de la empresa: el circulante y el apalancamiento [389]

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El activo circulante es el motor de la empresa, y su análisis, junto con el apalancamiento, revela la capacidad de crecimiento y el riesgo.

4.1. El corazón de la empresa: el activo circulante [389]

  1. El activo circulante (dinero, producto, cliente) es el "corazón" de la empresa, ya que su circulación genera beneficios. [389]
    1. Un análisis del balance de un año a otro permite entender qué ha ocurrido en la empresa. [410]
    2. Además del balance, se deben analizar la cuenta de pérdidas y ganancias, la memoria y el estado de flujos de efectivo para una visión completa. [412]
  2. El análisis del activo circulante se puede visualizar con "cajas" que representan dinero, producto y clientes. [418]
    1. Si hay mucho producto (caja de producto grande), puede significar que la empresa no está vendiendo lo suficiente, lo que genera costes de almacenamiento. [426]
    2. Si hay muchos clientes (caja de clientes grande), puede indicar problemas de cobro o un cambio en la política comercial que alarga los plazos de pago. [444]
    3. Si hay mucho dinero en caja (caja de dinero grande), la empresa puede estar preparándose para expandirse o liquidarse, ya que el dinero inactivo no genera rentabilidad. [461]
    4. Una situación de "20, 20, 20" (cajas grandes y equilibradas) puede ser muy buena (crecimiento por expansión) o muy mala (no se vende ni se cobra, lo que lleva a la liquidación). [471]
    5. Una situación de "5, 5, 5" (cajas pequeñas y equilibradas) puede ser mala (falta de crecimiento) o muy buena (la empresa es más eficiente y el ciclo de compra-venta-cobro es más rápido). [484]
  3. Todas las respuestas en el análisis financiero son "depende", y es fundamental considerar la parte cualitativa de la empresa (a qué se dedica) además de la cuantitativa. [499]
    1. Por ejemplo, una empresa de viajes espaciales o una estación de esquí sin nieve pueden tener balances aparentemente malos, pero su potencial o situación estacional justifican la inversión. [508]

4.2. La teoría del apalancamiento (leverage) [531]

  1. La teoría del apalancamiento (leverage) explica la relación entre el riesgo, el crecimiento y las fuentes de financiación. [539]
    1. Si una empresa se financia con socios, comparte los gastos, lo que reduce las pérdidas en escenarios negativos. [546]
    2. Sin embargo, en escenarios positivos, las ganancias también se comparten, lo que resulta en un crecimiento más sostenible pero menos grande. [552]
    3. Si una empresa se financia con deudas (préstamos), las pérdidas son mayores en escenarios negativos debido a los intereses. [559]
    4. No obstante, en escenarios positivos, las ganancias son mucho mayores, ya que solo se devuelve el préstamo más los intereses, lo que implica más riesgo pero también más crecimiento. [561]
  2. Para analizar empresas, se recomienda estudiar el Plan General Contable, las normas de valoración, los mercados de valores y los gastos como los deterioros (Basilea III). [570]